Zlato v roce 2014 - část I.

Jeden z běžných a správných dotazů při investici do fyzického zlata je dotaz na budoucí likviditu. Když odmyslíme obligátní informaci, že čím menší slitek, tím snáze a za lepší cenu jej zpravidla v budoucnu prodáte, tak je třeba se zamyslet nad tím, co vlastně táhne a v budoucnu potáhne poptávku po fyzickém zlatě.

Článek vyšel v kategorii Investiční zpravodajství dne 22.4.2015

Co tvoří poptávku po zlatě?

Výroba šperků? Privátní investice do zlatých cihel a mincí? Zlaté rezervy bank? Pojďme se s odstupem podívat, jaká byla poptávka po zlatě v roce 2014.

Dobrá zpráva pro investory do zlata je, že poptávku po zlatě dlouhodobě táhne výroba šperků. Jde o stabilní poptávku, na které se příliš neprojevují politicko-ekonomické vlivy. Loni byla poptávka po zlatě do šperkařského průmyslu dokonce o 10% vyšší než v roce 2013. Přispěli k tomu jistě i příznivé ceny zlata a tak se pro výrobu šperků a odvozených produktů loni spotřebovalo 2152,9 tun zlata.

Druhý pilíř poptávky tvoří privátní nákupy investičních slitků a mincí. Meziročně klesla loni poptávka o 40%. Může za to, co do prodejů, velmi vydařený rok 2013, kdy se cena zlata skokově propadla a hodně investorů s nákupem neváhalo. Přesto, že v roce 2014 byly dolarové ceny zlata stále na podobné úrovni jako v roce předešlém, do soukromých trezorů investorů se přesunulo o poznání méně zlatých cihel a mincí, konkrétně 1063,6 tun. Tento meziroční trend mohu z pozice provozovatele obchodu s investičním zlatem Zlaťák.cz pouze potvrdit.

Prodávají se víc slitky nebo mince?

Za povšimnutí jistě stojí také poměr investic do jednotlivých forem investičního zlata. Největší poptávka (76%) je po investičních slitcích a cihlách, následována investičními mincemi (16,8%). Zbývající podíl připadá na medaile či reprodukce mincí, což u nás (ale i v dalších zemích) je kategorie zlata, která už není osvobozená od DPH.

Dalšími zákazníky, kteří vytváří poptávku po zlatě, jsou centrální banky. Ty loni do svých rezerv přikoupily 477,2 tun zlata, oproti 409,3 tunám v roce 2013. Zájem bank dlouhodobě podepírá hodnotu zlata, a to nejen samotnou fyzickou poptávkou, ale především morálně.

Stabilní poptávku po zlatě generuje i jeho praktické využití. Největší měrou při výrobě elektroniky, ale svůj podíl má i využití v zubním lékařství a průmyslu. V roce 2014 přispělo technické využití zlata k celkové poptávce 389 tunami, oproti 408 tunám v roce 2013.

Samostatnou kapitolou poptávky po zlatě je pak obchod se zlatem s ryzostí pod ⅓. Tento trh prakticky nelze změřit ani přesně zmapovat, protože legislativně při této ryzosti již nejde o zlato, a tímpádem se objemy obchodování nijak zvlášť nesledují. Možná i proto je držení materiálu s obsahem zlata do 8kt tak oblíbené. Narozdíl od ryzího zlata, jehož pohyb se státní instituce snaží sledovat a kontrolovat (povinnost hlášení převozu zlata na celnicich už od nízkého limitu apod.), lze "nízkoryzostní" zlato nakupovat a vlastnit přecijen o něco svobodněji a s menšími obavami z potenciálního budoucího zdanění (a to třeba i zpětného). V některých statistikách trh s materiálem do 33% obsahu zlata částečně figuruje v objemu recyklovaného zlata, což je veškeré zlato, které se z trhu vrátí zpět do rafinerie.

Kolik zlata se vrací do oběhu?

Recyklace zlata, ta také stojí za zmínku. Tvoří totiž možná až překvapivě velkou část zdrojů zlata. Loni se z trhu stáhlo a zase na něj vrátilo 1121,7 tun zlata, což je zhruba jen třikrát méně než bylo loni celkem vytěženo.

Ale těžba zlata, o tu jde především. Bez ní by nebylo možné pokrývat poptávku. Loni se vytěžilo 3114,4 tun zlata, oproti 3050,7 tunám v roce 2013. Dlouhodobě přírodních zásob zlata samozřejmě ubývá a je čím dál víc náročnější, a tudíž dražší, zlato těžit. Těžaři čas od času uvádí stále rostoucí náklady na těžbu, pod které se jim již nevyplatí těžit a i když odmyslíme nějakou jejich rezervu, dává to poměrně stabilní dno, pod které by cena fyzického zlata jít neměla.

V další části článku se zaměřím na regionální trendy, tedy které země či kontinenty v roce 2014 nejvíce nakupovali. Jakou formu zlata nejvíce nakupují Američané a co se nejvíce prodává třeba v Asii? Další článek čekejte v příštích týdnech.

Zdroj dat: World Gold Council, www.gold.org

Poslední článek

Nízké ceny pokračují - září 2018

22.4.15 Aktuálně se ceny zlata i stříbra stále pohybují na dlouhodobých minimech či v jejich blízkosti. Zlato se pohybuje okolo 855 Kč / g, a stříbro je na nejnižší ceně od roku 2010 - 10,23 Kč / g. Celý článek

Kategorie článků

Naše nabídka investičního zlata a stříbra

Produkt Hmotnost Cena fix * Cena spot ** Dostupnost
Zlatý investiční slitek, Argor Heraeus 1 g 1 119 Kč 1 125 Kč Skladem Detail Koupit
Zlatý investiční slitek, Argor Heraeus 2 g 2 029 Kč 2 040 Kč Skladem Detail Koupit
Zlatý investiční slitek, Argor Heraeus 5 g 4 630 Kč 4 657 Kč Skladem Detail Koupit
Zlatý investiční slitek, Argor Heraeus 10 g 8 996 Kč 9 049 Kč 1.10.18 Detail Koupit
Zlatý investiční slitek, Argor Heraeus 20 g 17 599 Kč 17 703 Kč Skladem Detail Koupit
Zlatý investiční slitek, Argor Heraeus 31 g 26 923 Kč 27 083 Kč 1.10.18 Detail Koupit
Zlatá investiční mince, The Royal Canadian Mint 31 g 27 462 Kč 27 619 Kč 1.10.18 Detail Koupit
Zlatý investiční slitek, Argor Heraeus 50 g 43 027 Kč 43 282 Kč 1.10.18 Detail Koupit
Zlatý investiční slitek, Argor Heraeus 100 g 85 794 Kč 86 302 Kč 1.10.18 Detail Koupit
Zlatý investiční slitek, Argor Heraeus 250 g 213 674 Kč 214 941 Kč 1.10.18 Detail Koupit
Zlatý investiční slitek, Argor Heraeus 500 g 427 589 Kč 430 119 Kč 1.10.18 Detail Koupit
Zlatý investiční slitek, Argor Heraeus 1 000 g 853 302 Kč 858 359 Kč 1.10.18 Detail Koupit
Stříbrná mince Wiener Philharmoniker, Münze Österreich 31 g 397 Kč 398 Kč 4.10.18 Detail Koupit
Stříbrná mince Wiener Philharmoniker, Münze Österreich 31 g 488 Kč 490 Kč Skladem Detail Koupit
Stříbrná mince Maple Leaf, The Royal Canadian Mint AKCE 31 g 391 Kč 393 Kč Skladem Detail Koupit
Stříbrná mince Kangaroo, Perth Mint AKCE 31 g 391 Kč 393 Kč 4.10.18 Detail Koupit
Stříbrná mince Maple Leaf, The Royal Canadian Mint 31 g 488 Kč 490 Kč 4.10.18 Detail Koupit
Granulát ryzího stříbra, Heraeus 1 000 g 12 862 Kč 12 935 Kč 8.10.18 Detail Koupit
Stříbrný investiční slitek, Heraeus 1 000 g 13 646 Kč 13 724 Kč 29.9.18 Detail Koupit
Stříbrný investiční slitek, Heraeus 5 000 g 65 690 Kč 66 062 Kč 11.10.18 Detail Koupit

Ceny stříbra jsou včetně DPH. Investiční zlato je osvobozeno od DPH
* Orientační ceny při variantě nákupu za nejbližší Londýnský Fix.
** Uvedené spotové ceny jsou konečné.
Spotové nákupy jsou možné od pondělí 01:00 do pátku 21:00 mimo doby, kdy nejsou otevřené světové komoditní burzy.

Zlato 840.97 Kč / g Stříbro 10.03 Kč / g Grafy vývoje cen Spotový prodej lze nakupovat Poslední článek [4.9.]
spot 1020.94 EUR / oz spot 12.174 EUR / oz Kurz 25.621 Kč / EUR Nejbližší LBMA Fix 25.9. 16:00 Nízké ceny pokračují - září 2018
1203.5 USD / oz 14.35 USD / oz Kurz 21.735 Kč / USD Aktualizace cen 24.9. 17:04
Přihlásit se | Registrovat |
Košík je prázdný